Edelmetall-Wochenbericht KW 46/2026: Was steckt hinter deinem Kontostand?
- In Paraguay wurde am 3. November die ueno bank abgewickelt. Rund 1,8 Millionen Kunden bekamen binnen gut einer Woche einen Vorschuss aus der Einlagensicherung.
- Nach Köpfen sind rund 97 % der Kunden gedeckt, nach Geldwert nur etwa ein Drittel der Einlagen. Dollar-Guthaben werden in Guaraní ausgezahlt.
- Ein Kontoguthaben ist rechtlich eine Forderung gegen die Bank, ein übereigneter Barren ist Eigentum.
- Seit letzter Woche: Gold −2,4 %, Silber −0,6 %, Platin +1,2 %, Palladium ±0,0 % (in Dollar).
Hook der Woche: Was steckt hinter deinem Kontostand?
Am Dienstag, 3. November, öffneten in Paraguay fast drei Millionen Menschen die App ihrer Bank und sahen statt ihres Kontostands nur einen Satz: „Wir können deinen Kontostand nicht anzeigen.“ Karten funktionierten nicht mehr, Überweisungen auch nicht. Die Zentralbank des Landes hatte die Digitalbank ueno bank über Nacht unter Abwicklung gestellt.
Letzte Woche ging es hier um eine Kryptobörse, bei der Guthaben plötzlich nicht mehr erreichbar waren. Diese Woche ist es eine Bank. Die Frage dahinter ist dieselbe: Was hast du eigentlich, wenn du Geld auf einem Konto hast? Die kurze Antwort: ein Versprechen der Bank, es dir zurückzuzahlen. Einen Gegenstand, der dir gehört, hast du nicht.
Was ist bei der ueno bank passiert?
Das Direktorium der Zentralbank von Paraguay beschloss am 2. November einstimmig, die ueno bank abzuwickeln. Die Bank hatte nach Angaben der Zentralbank weniger als die Hälfte des Eigenkapitals, das sie im Verhältnis zu ihren Risiken mindestens haben muss. Die ueno bank ist eine der größten Banken des Landes und hielt laut der Ratingagentur Moody’s rund 9 % aller Einlagen in Paraguay. Die Aufsicht hatte zuvor Kredite an Firmen im Umfeld der Eigentümer beanstandet. Gegen 27 Personen wird ermittelt, der Gründer und fünf frühere Direktoren sind in Untersuchungshaft. Der Skandal erreichte die Spitze des Staates: Der Senat setzte Präsident Santiago Peña, der früher an der Holding der Bank beteiligt war, am 6. November ab. Er ist in Untersuchungshaft, es gilt die Unschuldsvermutung. Über Paraguay als Ziel für Auswanderer habe ich in KW 41 geschrieben.
Hat die Einlagensicherung in Paraguay funktioniert?
Ja, und zwar schnell. Der Senat beschloss am 4. November ein Eilgesetz, ab dem 5. November flossen die ersten Zahlungen. Bis zum 11. November hatten laut Zentralbank, zitiert von Última Hora, rund 1,8 Millionen Menschen einen Vorschuss bekommen, zusammen etwa 644 Millionen Dollar. Das ging in gut einer Woche. Diese Seite gehört zur Geschichte dazu.
Wo liegt die Grenze der Einlagensicherung?
An drei Stellen. Erstens beim Betrag: Gezahlt ist bisher ein Vorschuss von höchstens rund 19.500 Dollar je Person. Die volle Grenze liegt bei rund 36.000 Dollar, der Rest soll laut Zentralbank „in den nächsten Wochen“ kommen. Zweitens beim Geldwert: Nach Köpfen gerechnet sind rund 97 % der Kunden gedeckt. Nach Geldwert ist es nur etwa ein Drittel der Einlagen oder weniger, je nach Quelle. Wer mehr auf dem Konto hatte, wartet darauf, was die Bank tatsächlich noch besitzt. Eine übernehmende Bank gibt es bisher nicht.
Drittens bei der Währung. Wer Dollar auf dem Konto hatte, bekommt laut Bloomberg Línea Guaraní zum Kurs vom 2. November. In der Woche danach verlor der Guaraní gegenüber dem Dollar rund 9 %, so viel wie seit 1998 nicht mehr. Das Versprechen lautete auf Dollar. Eingelöst wird es in einer Währung, die seitdem weniger wert ist.
| Punkt | Paraguay (ueno bank) | Deutschland |
|---|---|---|
| Grenze je Kunde und Bank | 75 Mindestlöhne, rund 36.000 Dollar | 100.000 € |
| Auszahlung | Vorschuss bis rund 19.500 Dollar nach 2 bis 8 Tagen, Rest offen | spätestens 7 Arbeitstage nach Feststellung durch die BaFin |
| Fremdwährung | Dollar-Guthaben in Guaraní zum Kurs vom 2. November | Auszahlung in Euro |
Die deutschen Werte stehen in § 8 und § 14 Einlagensicherungsgesetz. Für bestimmte Beträge, etwa aus einem Hausverkauf, gilt bis zu sechs Monate lang eine Grenze von bis zu 500.000 €. Wie die Einlagensicherung hier im Einzelnen funktioniert, erkläre ich in der Serie Einlagensicherung verstehen.
Gehört mir das Geld auf meinem Konto?
Rechtlich nicht. Wer Geld auf ein Konto einzahlt, überträgt es der Bank. Nach § 700 BGB gelten dafür die Regeln eines Darlehens. Du hast also eine Forderung: Die Bank schuldet dir das Geld. Mehr dazu steht in Wem gehört das Geld auf dem Konto?
Ein Barren, der dir übereignet wurde, ist dagegen dein Eigentum, auch wenn er in einem Lager liegt. Wird der Verwahrer zahlungsunfähig, gehört der Barren grundsätzlich nicht zu dessen Insolvenzmasse. Du kannst ihn nach § 47 Insolvenzordnung herausverlangen, bei Sammelverwahrung als Miteigentum. Ein Risiko gibt es auch hier. Es hängt daran, ob das Eigentum wirklich übertragen wurde, was im Lagervertrag steht und ob der Bestand getrennt vom Vermögen des Lagerhalters geführt wird. Die Unterschiede erkläre ich in Vermittlung und Verwahrung.
Fragen zu Erwerb, Eigentum und Verwahrung physischer Gold- und Silberbarren? → Kostenloses Erstgespräch vereinbaren
Marktüberblick (Stand Donnerstag, 12.11.2026, 11:24 Uhr MEZ)
So haben sich die Preise seit dem letzten Wochenbericht vom 6. November verändert. Die Preise gelten für eine Feinunze, das sind etwa 31,1 Gramm.
| Metall | Dollar je Unze | seit letzter Woche |
|---|---|---|
| Gold | ~ 3.949 | −2,4 % |
| Silber | ~ 51,1 | −0,6 % |
| Platin | ~ 1.531 | +1,2 % |
| Palladium | ~ 1.023 | ±0,0 % |
Gold stieg nach dem letzten Bericht zunächst noch und fiel dann drei Tage in Folge. Am Donnerstagmorgen lag es unter 4.000 Dollar.
Ein Euro kostete zum selben Zeitpunkt 1,1098 Dollar, vor einer Woche 1,1182. Weil der Euro schwächer wurde, fiel Gold in Euro weniger stark als in Dollar, nämlich um rund 1,7 %. Silber, Platin und Palladium sind in Euro leicht gestiegen. Ungefähr in Euro:
| Metall | Euro je Unze | Euro je Kilogramm |
|---|---|---|
| Gold | ca. 3.558 | ca. 114.400 |
| Silber | ca. 46,1 | ca. 1.481 |
| Platin | ca. 1.379 | ca. 44.340 |
| Palladium | ca. 922 | ca. 29.640 |
Für eine Unze Gold bekommt man im Moment 77,2 Unzen Silber, vor einer Woche waren es 78,7. Diese Zahl heißt Gold-Silber-Verhältnis. Sie ist gesunken, weil Gold stärker gefallen ist als Silber.
Was diese Woche passiert ist
Warum ist der Goldpreis unter 4.000 Dollar gefallen?
Eine belegte Einzelursache gibt es nicht, aber eine Zeitachse. Am Dienstag, 10. November, meldete das US-Arbeitsministerium, dass die Verbraucherpreise im Oktober um 0,4 % gegenüber dem Vormonat gestiegen sind. Erwartet waren 0,3 %. Am selben Tag sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller laut CNBC, dass er im Dezember zu einer Zinserhöhung neigt und auch einen größeren Schritt um 0,5 Prozentpunkte für denkbar hält. Zeitgleich wurde der Dollar stärker, und Gold verlor drei Tage in Folge. Höhere Leitzinsen machen verzinste Anlagen attraktiver, Gold bringt keine Zinsen. Das passt zur Bewegung, beweist sie aber nicht. Wie Notenbanken zwischen Inflation und Finanzmärkten abwägen, erkläre ich in Inflation bekämpfen oder Finanzmärkte stabilisieren?
Hat sich die Börse vom Tech-Einbruch erholt?
Zum großen Teil. Der Nasdaq Composite, der am 5. November um 5,52 % gefallen war, schloss am 11. November rund 4,7 % höher als am Tag des Einbruchs. Er liegt aber noch unter dem Stand vom 4. November. Der DAX schloss am 11. November rund 3 % über dem Stand vom 6. November.
Wie reagieren Ratingagenturen auf die Bankpleite in Paraguay?
Mit Vorsicht, aber ohne Alarm. Die Ratingagentur Fitch hat die Bonitätsnote des Staates Paraguay am 11. November laut Reuters unter Beobachtung für eine mögliche Herabstufung gestellt. Eine breite Krise des Finanzsystems erwartet Fitch derzeit nicht. Ein Grund für die Vorsicht sind die öffentlichen Gelder, die bei der ueno bank lagen, darunter Rücklagen der staatlichen Sozialkasse.
Einordnung und Ausblick
Was in dieser Woche nicht passiert ist
Kein belegter Ansturm auf andere Banken in Paraguay: Berichte über Abflüsse bei anderen Banken des Landes habe ich nicht gefunden. Belegt ist, dass viele Menschen in Paraguay Dollar gekauft haben. Dass sie verstärkt Gold gekauft hätten, ist nicht belegt.
Keine neue Steuerregel für Edelmetalle: Für Haltefrist, Umsatzsteuer auf Anlagegold, Ausweispflicht beim Kauf oder Bargeld habe ich seit dem letzten Bericht keine neue Regel, kein Urteil und keinen Hinweis einer Behörde gefunden. Einen Überblick gibt Edelmetalle und Steuern.
Was als Nächstes kommt
Die Uhrzeiten sind deutsche Zeit.
| Termin | Was | Warum es wichtig ist |
|---|---|---|
| ab Mo., 16.11. | Paraguay: Übertragung von Konten und Krediten der ueno bank auf andere Banken soll beginnen | zeigt, was Kunden über der Grenze bekommen |
| Di., 17.11., 14:30 | US-Einzelhandelsumsätze Oktober | Hinweis, wie stark die Wirtschaft trotz höherer Zinsen läuft |
| Mi., 18.11., 20:00 | Protokoll der US-Notenbank | zeigt, wie viele Mitglieder höhere Zinsen wollen |
| Mi., 25.11., 14:30 | US-Konsumausgaben und Preisindex Oktober | die Inflationszahl, auf die die US-Notenbank am meisten schaut |
| Di./Mi., 08./09.12. | Zinsentscheidung der US-Notenbank | die Terminmärkte rechnen mit einer Erhöhung |
Was ich nicht sage
Ich sage nicht, wohin der Gold- oder der Silberpreis jetzt geht. Und ich sage nicht, dass deutsche Banken unsicher sind oder dass man sein Geld anderswo hinbringen sollte. Die Einlagensicherung in Paraguay hat schnell gezahlt, und die deutsche Grenze ist deutlich höher.
Was ich sagen kann: Ein Kontoguthaben ist eine Forderung, und eine Forderung ist so gut wie der, der sie erfüllen muss. Die Einlagensicherung springt bis zu einer Grenze ein. Ein übereigneter Barren ist kein Versprechen eines anderen. Sein Preis schwankt, wie diese Woche zeigt.
Häufige Fragen zu dieser Woche
Was ist bei der ueno bank in Paraguay passiert?
Die Zentralbank von Paraguay hat die Digitalbank ueno bank am 3. November 2026 unter Abwicklung gestellt, weil ihr Eigenkapital unter die Hälfte des Mindestwerts gefallen war. Die Konten wurden eingefroren. Die Einlagensicherung zahlte bis zum 11. November rund 1,8 Millionen Kunden einen Vorschuss von zusammen etwa 644 Millionen Dollar. Was über der Grenze liegt, hängt davon ab, was die Bank noch besitzt.
Wie hoch ist die Einlagensicherung in Deutschland?
Die gesetzliche Einlagensicherung deckt 100.000 Euro je Kunde und Bank, nicht je Konto. Das steht in § 8 Einlagensicherungsgesetz. Für bestimmte Beträge, etwa aus einem Hausverkauf oder einer Abfindung, gilt bis zu sechs Monate lang eine Grenze von bis zu 500.000 Euro. Ausgezahlt wird spätestens sieben Arbeitstage, nachdem die BaFin den Entschädigungsfall festgestellt hat.
Warum ist der Goldpreis diese Woche gefallen?
Gold fiel vom 10. bis 12. November drei Tage in Folge und lag am Donnerstagvormittag bei rund 3.949 Dollar je Unze, 2,4 Prozent unter dem Stand vom 6. November. Zeitgleich kamen höhere US-Inflationszahlen und Signale der US-Notenbank für eine Zinserhöhung im Dezember, und der Dollar wurde stärker. Eine einzelne Ursache ist damit nicht belegt, die Zeitachse passt aber zusammen.
Gehört mir das Geld auf meinem Konto?
Rechtlich nicht. Mit der Einzahlung wird das Geld Eigentum der Bank, du hast eine Forderung auf Rückzahlung, für die nach § 700 BGB die Regeln eines Darlehens gelten. Fällt die Bank aus, springt bis zur Grenze die Einlagensicherung ein. Ein übereigneter Barren bleibt dagegen dein Eigentum, auch in einem Lager.
Vertiefung: Ratgeber und Glossar
- Einlagensicherung: 100.000 € pro Person, pro Konto oder pro Bank?
- Wer zahlt im Bankausfall, und wie lange dauert es?
- Konto, Depot, Fonds oder Sachwert: vier Rechtspositionen im Vergleich
- Marke, Bank und Heimatland: welches System für dein Konto zuständig ist
- Richtig besitzen: Woran du erkennst, ob du wirklich Eigentümer wirst
- Glossar: Fachbegriffe einfach erklärt, von Aussonderungsrecht bis Sondervermögen
Was bedeutet das für dich?
Gold hat seit letzter Woche in Euro rund 1,7 % verloren, Silber hat sich in Euro kaum bewegt. Wichtiger als diese Zahlen war in dieser Woche eine andere Frage.
Die Frage, die ich dir nicht beantworte
Bis hierher habe ich Quellen geprüft. Ab hier bist du dran.
Wie viel von dem, was du besitzt, ist ein Versprechen eines anderen, und wie viel gehört dir als Sache?
Ein Konto ist für den Alltag gemacht, und bis 100.000 € ist es gesetzlich abgesichert. Es lohnt sich trotzdem, einmal zu wissen, welcher Teil des eigenen Bestands Forderung ist und welcher Eigentum.
Wer das in Ruhe durchgehen möchte: Ich vermittle auf Wunsch den Kontakt zu den Anbietern, die ich ausgewählt habe. Den Vertrag schließt du direkt mit dem jeweiligen Anbieter. Das Erstgespräch kostet nichts.
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Dieser Wochenbericht ist eine persönliche Markteinschätzung von Alfred Lohmann und stellt keine Anlageberatung und keine Steuerberatung dar. Die genannten Preise beruhen auf aktueller, eigener Marktrecherche (Stand: 12.11.2026, 11:24 Uhr MEZ). Veränderungen beziehen sich auf den Stand des Vorwochenberichts vom 06.11.2026, 08:20 Uhr MEZ. Uhrzeiten in deutscher Zeit. ueno bank: Angaben der Zentralbank von Paraguay laut Última Hora (11.11.2026), AFP (11.11.2026) und Bloomberg Línea (06. und 10.11.2026); der Anteil der gedeckten Einlagen nach Geldwert beruht auf Schätzungen der Ratingagentur Moody’s und von Medien (26 bis 37 %). Gesetze: Einlagensicherungsgesetz, BGB und Insolvenzordnung, geprüft am 12.11.2026. US-Verbraucherpreise: US-Arbeitsministerium (10.11.2026). Rating: Fitch laut Reuters (11.11.2026). Börsendaten: Schlusswerte vom 11.11.2026. Wechselkurs: Marktkurs zum genannten Zeitpunkt.
| Metall | Tagesschluss | Ende 2025 | seit Jahresbeginn | Verlauf |
|---|---|---|---|---|
| Gold | 3.499,04 € | 3.670,37 € | -4,7 % | |
| Silber | 45,18 € | 61,27 € | -26,3 % | |
| Platin | 1.369,20 € | 1.725,94 € | -20,7 % | |
| Palladium | 894,78 € | 1.334,26 € | -32,9 % |
